Керівники PNC, Regions та Citizens уникають злиття та поглинання як “відволікаючого фактору”
Керівники регіональних банків назвали пріоритети штучного інтелекту, конверсію систем та стратегічні ініціативи причинами, через які вони не прагнуть до угод, незважаючи на сприятливі регуляторні умови.
Керівництво PNC дало зрозуміти, що банк готовий до чергового придбання з метою збільшення масштабів. Однак, за словами фінансового директора PNC, це не буде зроблено за рахунок цілей банку у сфері штучного інтелекту.
«Якщо щось буде заважати нашим пріоритетам у сфері ШІ, ми відмовимося від придбання, тому що не хочемо втратити все, що потенційно може запропонувати ШІ, відволікаючись на якусь велику угоду», — заявив Роб Рейлі під час виступу на інвестиційній конференції Barclays.
Коментарі фінансового директора банку з Піттсбурга говорять про відволікаючий фактор, яким, на думку деяких, є злиття та поглинання, оскільки банки масштабують свої ініціативи у сфері ШІ з огляду на значні результати, яких мало хто ще досягнув.
Так само генеральний директор Regions Джон Тернер заявив у вівторок, що пошук угод може відвернути увагу від поточних проєктів регіонального банку на Південному Сході.
З огляду на те, що банк зосереджений на завершенні перетворення своєї депозитної системи у 2027 році, Regions, розташований у Бірмінгемі, штат Алабама, спрямовує ресурси на це, і «будь-що, що відволіче команди від роботи, яку вони виконують, я думаю, створює ризик для компанії та ризик для будь-кого, кого ми потенційно можемо придбати», — сказав Тернер на конференції.
«Сьогодні ми не зацікавлені у злитті та поглинанні депозитарних установ», — сказав Тернер. «Наша позиція не змінилася».
«А як щодо завтра?» — втрутився аналітик Barclays Джейсон Голдберг.
«І завтра теж», — відповів Тернер, додавши, що Regions матиме більше гнучкості після завершення конверсії.
Генеральний директор Citizens Брюс Ван Саун також зазначив, що його компанія не хоче «відволікатися» на злиття та поглинання під час роботи над розширенням свого приватного банку та реалізацією ініціативи «Reimagine the Bank».
«Коли я дивлюся на те, що є на продаж, немає нічого такого, що, на нашу думку, якби ми інтегрували, зробило б кардинальну різницю», — сказав Ван Саун у понеділок на конференції Barclays.
Очікування щодо злиття та поглинання банків на 2026 рік були високими, частково завдяки значно сприятливішому регуляторному середовищу. Але хоча угоди з меншими банками продовжуються стабільними темпами, більші транзакції трапляються рідше, на що Голдберг зазначив під час розмови з керівниками банків на конференції.
Найбільші угоди цього року включають купівлю іспанським кредитором Santander банку Webster зі штаб-квартирою в Стемфорді, штат Коннектикут, за 12,3 мільярда доларів, оголошену в лютому, та об’єднання EverBank з Джексонвілла, штат Флорида, з WaFd із Сіетла за 3,9 мільярда доларів, оголошене цього місяця.
Тернер з Regions та генеральний директор M&T Рене Джонс зазначили, що пул продавців банків не такий великий, як деякі могли очікувати на початку другої адміністрації Трампа.
Поточне регуляторне середовище може змусити покупців думати, що це правильний час для отримання схвалення угоди, але це ж регуляторне середовище змушує потенційних покупців думати, що це легший час для ведення бізнесу, відтерміновуючи їхню потребу продавати, сказав Джонс у середу на конференції Barclays.
«Люди, ймовірно, дивляться на проміжні вибори і намагаються подумати, чи буде ще два-три роки хорошого зростання та збільшення цін на акції, і кожен, я припускаю, хоче продати на піку», — сказав генеральний директор регіонального банку з Буффало, штат Нью-Йорк.
З наближенням кінця терміну президентства Дональда Трампа банки можуть переглянути свою позицію щодо покупця проти продавця, сказав Тернер.
Партнер Bain & Company Джо Лішве приписав затишшя у великих банківських угодах макроекономічним проблемам, але очікує, що консолідація триватиме в найближчі роки. Фірма опублікувала звіт минулого місяця, прогнозуючи, що до 2030 року від одного до трьох банків увійдуть до категорії з активами в 1 трильйон доларів. За той самий період галузь скоротиться приблизно з 50 великих регіональних банків до 30-40, сказав Лішве.
«17 [банків], які мають надлишковий капітал у розмірі 10 мільярдів доларів, я думаю, є найбільш ймовірними покупцями інших і поглиначами», — сказав він в інтерв’ю.
Незважаючи на те, що вони підкреслили свою зосередженість на можливостях органічного зростання, керівники банків цього тижня зазначили, що вони завжди стежать за тим, що відбувається на ринку. Коли виникає можлива угода з банком, «звичайно, ми б розглянули її, як і всі інші, навіть якщо вони скажуть вам, що ні», — сказав Рейлі з PNC.
Однак поточні оцінки потенційних об’єктів «зараз дуже високі, і я думаю, що планка для досягнення надзвичайно висока», — сказав він.
Фінансовий директор Citi Гонсало Лучетті та фінансовий директор Wells Fargo Майк Сантомассімо применшили ідею придбання банку, але припустили цього тижня на конференції, що мегабанки можуть укладати менші угоди, які додають можливостей.
Фінансовий директор Regions Аніл Чадха сказав, що придбання «додаткових» активів, таких як нещодавня купівля банком Frazer Lanier, «не є гламурними», але вони диверсифікували джерела доходу, і банк продовжуватиме робити подібні угоди.
Zions Bancorporation був винятком: генеральний директор Харріс Сіммонс заявив, що кредитор знаходиться у чудовій позиції для придбання більших громадських банків на правильних умовах, як він говорив на конференції минулого року.
Сіммонс припустив, що Zions, розташований в Юті, був би зацікавлений у FirstBank з Колорадо, який PNC купив за 4,1 мільярда доларів, «але не за такою ціною, для нас».
«Це угода, яку PNC може здійснити та перетравити так, як не зможе хтось нашого розміру відносно такого розміру», — сказав Сіммонс на конференції Barclays.