Чому депозити поки що не дорожчаютьБанки, які потребують залучення додаткової ліквідності, першочергово підвищуватимуть ставки за гривневими депозитами. Загалом, переналаштування депозитних програм комерційних банків під нові монетарні умови займе щонайменше до вересня.Про це йдеться у публікації Мінфіну.Ваші заощадження мають працювати на вас. Підберіть депозит, що ідеально відповідатиме вашим потребам.Справа в тому, що Національний банк України не лише збільшив ключову ставку, але й, що важливіше, суттєво змінив операційний механізм монетарної політики. Це стосується, насамперед, умов, за яких банки можуть розміщувати власні вільні кошти в депозитні сертифікати НБУ. Протягом останніх років цей інструмент залишався для банкірів основним безризиковим джерелом прибутку.
Банкам можуть дозволити списувати 100% кредитів військових — деталі законопроєкту
Раніше комерційні банки мали можливість розміщувати кошти в 3-місячних депозитних сертифікатах НБУ в межах індивідуально розрахованого ліміту, і Нацбанк задовольняв відповідні запити. Однак, починаючи з 7 серпня, цей механізм зазнав фундаментальних змін: НБУ перейшов до проведення відсоткових тендерів із заздалегідь встановленим загальним обсягом пропозиції. Ці операції планується проводити кожні два тижні.Отже, тепер наявність розрахованого ліміту в банку вже не є гарантією того, що він зможе розмістити весь цей обсяг у 3-місячних депозитних сертифікатах. Банкам доведеться брати участь у конкурентній боротьбі між собою за обмежений ресурс. Це є суттєвим моментом: НБУ фактично розпочав інтегрувати ринкове ціноутворення до інструменту, який до цього часу функціонував переважно за адміністративно встановленими параметрами.Перше розміщення депозитних сертифікатів за нововведеними правилами, що відбулося 7 серпня, як зазначає фінансовий аналітик Андрій Шевчишин, показало наступні результати: ставка розміщення 3-місячних депосертифікатів склала 18,71%, тоді як за старої моделі вона мала б становити 19% (облікова ставка 15,5% + 3,5%).«Національний банк відхилив 5 із 74 поданих заявок на суму, що перевищує 7,1 мільярда гривень. Незважаючи на те, що обсяг задоволених заявок був трохи вищим за середній показник з початку 2026 року (30 проти 29,3 мільярда гривень), дефіцит склав приблизно 19%, що є досить значною величиною. Це дозволило знизити середньозважену ставку розміщення до 18,71%», — пише Андрій Шевчишин, посилаючись на дані Михайла Ребрика, колишнього голови Департаменту монетарної політики та економічного аналізу НБУ. Експерт також зазначає, що нові правила потенційно можуть «сприяти більшому нівелюванню липневого підвищення облікової ставки».Отже, якщо банки не будуть отримувати більший прибуток від депозитних сертифікатів, у них може бракувати вагомих аргументів для істотного підвищення ставок за депозитами для фізичних осіб.
Бізнес може реструктуризувати борги ще до банкрутства — що треба знати
Гривневий депозит: продовжувати користуватися чи відмовитися
Така обережність з боку банкірів знову актуалізує питання для українців, які мають гривневі накопичення: чи доцільно розміщувати вільні кошти на депозит. Особливо зважаючи на потенційну подальшу девальвацію гривні та, за прогнозами НБУ, невелику паузу перед прискоренням інфляції.«Після вирахування 18% податку на доходи фізичних осіб та 5% військового збору, вкладник отримує приблизно 77% від нарахованих відсотків. Таким чином, депозит зі ставкою 13% річних приносить близько 10% чистого доходу, депозит під 14,5% — приблизно 11,2%, а депозит зі ставкою 17-17,5% — близько 13,1-13,5%.Відповідно, середньостатистичний депозит перестане повністю захищати кошти від знецінення, якщо річна інфляція перевищить приблизно 10-11% (за прогнозами НБУ, інфляція за підсумками 2026 року становитиме 10%, а наступного року — 6,9% — ред.). Для найбільш вигідних акційних пропозицій умовною межею стане інфляція на рівні 13-13,5%. Якщо ж зростання споживчих цін залишатиметься нижчим за ці показники, гривневий вклад не лише компенсує інфляційні втрати, але й приноситиме реальний прибуток», — підрахував для «Мінфіну» Дмитро Замотаєв, директор департаменту роздрібного бізнесу Глобус Банку.
Чи варто зараз відкривати депозит
За його словами, аналогічну арифметику можна застосувати й до динаміки курсу долара.«Приміром, якщо вихідний курс становить 45 грн/$, то річний депозит під 14,5% після сплати податків забезпечить приблизно 11,2% чистого прибутку. Щоб просте зберігання коштів у валюті виявилося вигіднішим, долар через рік повинен коштувати понад 50 грн/$. Для депозиту під 13% відповідний поріг становитиме близько 49,5 грн/$, а для вкладу під 17,5% — понад 51 грн/$.Для шестимісячного депозиту під 14,5% річних точка беззбитковості буде нижчою: за стартового курсу 45 грн/$ долар має зрости приблизно до 47,5 грн/$ за пів року. Ці розрахунки не враховують різницю між курсами купівлі та продажу валюти. З урахуванням валютного спреду, долар повинен подорожчати ще більш суттєво, щоб перекрити чисту дохідність депозиту”, — пояснює банкір.Водночас він зауважує, що курсова вигода залежить від конкретного моменту придбання та продажу валюти, тоді як інфляція — від фактичного зростання цін за весь період вкладу. «Тому йдеться не про якусь магічну цифру, після якої депозит миттєво стає збитковим, а про економічну межу, за якою його чиста дохідність вже не покриває знецінення гривні або поступається прибутку від валюти», — підсумовує Дмитро Замотаєв.За матеріалами: Мінфін.com.ua# ДепозитиМісце для вашої реклами