Емітент стейблкоїна USDC — компанія Circle — залучила $1,1 млрд у межах первинного розміщення акцій на NYSE. За даними Bloomberg, попит перевищив пропозицію у 25 разів.
Показник FDV компанії досяг $8,1 млрд. Загалом Circle і її акціонери, зокрема CEO Джеремі Аллейр, продали 34 млн звичайних акцій класу A за ціною $31 за штуку.
Андеррайтерами виступили JPMorgan, Citigroup та Goldman Sachs.
Торги під тикером CRCL розпочнуться 5 червня.
Спочатку компанія планувала залучити приблизно $600 млн, орієнтуючись на ціну $24–26 за акцію й оцінку $5,4 млрд. Пізніше обсяг розміщення було збільшено до $896 млн із верхньою межею капіталізації $7,2 млрд.
У квітні IPO тимчасово відклали через ринкову невизначеність, пов’язану з торговельною політикою президента США Дональда Трампа. ЗМІ повідомляли про можливу відмову від публічного розміщення та продаж бізнесу компанії Coinbase або Ripple за $4–5 млрд, але угоди не відбулося.
Coinbase була партнером Circle у консорціумі Center, що відповідав за випуск USDC. У серпні 2023 року цю структуру ліквідували, а саму Circle стала єдиним емітентом стейблкоїна після викупу частки Coinbase.
Хронологія
У липні 2021 року Circle заявила про плани вийти на біржу шляхом злиття з SPAC-компанією Concord Acquisition Corp. Угоду розірвали наприкінці 2022 року через ослаблення інтересу інвесторів до криптовалютного сектору після краху FTX.
Попередню оцінку компанії в $4,5 млрд підняли до $9 млрд у лютому 2022 року. Процедуру планували завершити до кінця того ж року. У лютому 2023 року CFO Circle заявила про намір вийти на біржу при поліпшенні ринкових умов.
У січні 2024 року компанія конфіденційно подала заявку на IPO, а в червні відбулося розміщення.
Ринок стейблкоїнів
У червні 2025 року сукупна капіталізація стейблкоїнів вперше перевищила $250 млрд. Лідирує USDT від Tether із ринковою вартістю понад $153 млрд. USDC від Circle посідає друге місце з $61,4 млрд.
Дані: CoinGecko.
Citigroup прогнозує зростання капіталізації стейблкоїнів до $3,7 трлн за п’ять років, а Standard Chartered — до $2 трлн до 2028 року.
IPO Circle відбулося на тлі змін у регуляторному середовищі США. У травні Сенат підтримав законопроєкт GENIUS Act, який запроваджує правову базу для стейблкоїнів, повністю забезпечених доларами США чи ліквідними активами. Ініціативу підтримав президент Трамп.
21 травня WSJ повідомила, що низка великих банків США, серед яких JPMorgan, Bank of America, CitiGroup та Wells Fargo, працюють над запуском власного стейблкоїна.
Fireblocks: 90% фінансових установ вже інтегрують або планують інтегрувати стейблкоїни
У квітні Circle представила платіжний продукт для міжнародних переказів як альтернативу Visa та Mastercard.
Водночас CEO Borderless Кевін Лехтінетті застерігав компанію від виходу на біржу через ризики втрати конкурентних позицій.
Нагадаємо, в травні вартість акцій під час IPO платформи eToro досягла $52, перевищивши заявлений діапазон у $46–50, що вказує на високий попит.
Про плани IPO також повідомляли біржі Gemini та Kraken.