Компанія Sezzle змінює курс і прагне отримати національну банківську ліцензію, оскільки штати посилюють регулювання для сервісів “купуй зараз, плати потім”. Генеральний директор Чарлі Йоакім вважає це “найбільш надійним рішенням”.
Компанія Sezzle вирішила подати заявку на отримання національної банківської ліцензії від Управління контролера грошового обігу (OCC) замість попереднього плану стати промисловою кредитною компанією (ILC). Таке рішення зумовлене новими державними регуляціями для компаній, що надають послуги “купуй зараз, плати потім” (BNPL).
Генеральний директор Sezzle Чарлі Йоакім повідомив, що зміна курсу була спричинена новими правилами BNPL у таких штатах, як Нью-Йорк, Іллінойс та Орегон, а також критикою з боку банків та споживчих груп щодо структури ILC.
Державні заходи зазвичай включають вимоги до процесів врегулювання суперечок, повернення коштів споживачам та реєстрації. “Нас влаштовують федеральні правила,” – заявив Йоакім. “Мені менш комфортно мати справу з політиками в різних штатах. Деякі з них досить екстремальні, політика штатів різна, тому спосіб уникнути такого ризику – це просто рухатися вперед з нашою національною банківською ліцензією.”
У червні Іллінойс запровадив закон, що регулює постачальників BNPL, слідом за подібним законом, прийнятим минулого року законодавцями Нью-Йорка. Ці зусилля, поряд з нещодавніми кроками в Орегоні та інших штатах, відбулися на тлі зменшення ролі федеральних регуляторів у нагляді за галуззю.
Уникнення “критики”
Минулого тижня Sezzle повідомила інвесторам про намір подати заявку на отримання ліцензії OCC до кінця вересня. Очікується, що схвалення з боку OCC, Федеральної резервної системи та Федеральної корпорації зі страхування депозитів займе від 12 до 18 місяців.
За часів адміністрації Трампа OCC спостерігала сплеск кількості фінтех-компаній, які прагнули отримати банківські ліцензії.
“Не будемо отримувати критику,” – сказав Йоакім, пояснюючи роздуми компанії щодо ліцензії ILC. “Просто підемо до найбільш надійного рішення – національної ліцензії.”
Раніше цього року конкурент Sezzle, Affirm, подав заявку в Неваді на діяльність банку як ILC. PayPal у грудні минулого року прагнув отримати подібну ліцензію від Департаменту фінансових установ штату Юта.
Перехід від ILC до отримання банківської ліцензії – це “розумний крок” з огляду на регуляторне середовище, зазначив аналітик TD Cowen Хоанг Нгуен. Ліцензія OCC надає Sezzle “захист для можливості експортувати ставки та різні функції продукту до всіх штатів без можливості їх оскарження штатами,” – сказав він.
Sezzle, яка базується в Міннеаполісі, “вирізала для себе нішу” серед споживачів з низьким доходом та молоді, які мають обмежену або зовсім відсутню кредитну історію, сказав Нгуен. Ці групи зазвичай становлять більший кредитний ризик для кредитора і стикаються з більшою кількістю комісій.
“Коли бізнес обслуговує споживачів з низьким доходом, він зазвичай компенсує це більшою кількістю комісій,” – зазначив Нгуен. “Це як з кредитними картками: субпрайм отримує вищі ставки, більше комісій. Думаю, Sezzle має схожий план дій.”
Sezzle більше покладається на комісії з клієнтів, ніж інші постачальники BNPL, що викликає питання щодо того, як структура комісій компанії впорається з жорсткішим федеральним регулюванням.
“Справжнім випробуванням стане через два роки, коли зміниться адміністрація, ми можемо побачити щось інше,” – сказав Нгуен. “Це невідомий фактор.”
Акції з “гойдалками”
Акції компанії цього року зазнали значних коливань: з квітня до минулотижневого звіту про прибутки вони більш ніж подвоїлися. Потім у п’ятницю акції Sezzle втратили понад третину своєї вартості після того, як компанія перевищила прогнози виручки за другий квартал на 52% і скромно підвищила свій прогноз продажів та чистого прибутку на весь рік.
“Підвищення виявилося недостатнім для деяких,” – сказав в інтерв’ю в понеділок аналітик B. Riley Securities Хел Ґьоч. “Це професійний ризик покриття акцій малої капіталізації, особливо тих, що пов’язані з новими для ринку сферами.”
З урахуванням п’ятничного падіння на 34%, акції з початку року зросли приблизно на 101% станом на середу.
У квітні Sezzle також зазнала удару, коли колишній директор Карен Вебстер подала у відставку з ради директорів електронним листом, посилаючись на “зростаючу різницю в поглядах з керівництвом щодо напрямку компанії, ключових рішень та управління”.
Йоакім відмовився коментувати відставку Вебстер, про яку Sezzle повідомила у файлінгу від 9 квітня. Вебстер не відповіла на запит про коментар електронною поштою.
“Я отримав кілька дзвінків від клієнтів у день, коли це сталося, а потім ми більше ніколи про це не говорили,” – сказав Ґьоч.
Відхід від шопінгу
Окрім підготовки до подання заявки на банківську ліцензію, Sezzle випускає два нові продукти, включно з новою послугою однорангових грошових переказів під назвою Sezzle Send, яка стартує цього місяця.
Ця послуга дозволяє надсилати платежі в п’ятьох розстрочках, при цьому одержувачі отримують повну суму. Одержувачі без облікового запису Sezzle отримують запрошення зареєструватися протягом семи днів, щоб отримати гроші.
Переказ класифікується як позика BNPL з багаторівневими сервісними зборами для непідписників. Одержувачі можуть отримати кошти на свій баланс і витратити їх, або безкоштовно переказати гроші на банківський рахунок через ACH, або на дебетову картку за комісію 2,95%, повідомив речник Sezzle.
Sezzle Send виведе компанію на той самий ринок однорангових платежів, де вже працюють значно більші гравці, такі як Venmo від PayPal, Cash App від Block та Zelle, керована Early Warning Services. У квітні Cash App запровадила функцію позики з відстрочкою платежу для однорангових переказів після їх завершення.
“Одна з причин, чому ми з нетерпінням чекаємо на цей продукт, полягає в тому, що ми думаємо, це спосіб залучити більше користувачів на платформу,” – сказав Йоакім.
У червні Sezzle також запустила продукт авансу готівки під назвою SezzleCash, який дозволяє позичати кошти як розстрочку, що погашається чотирма або п’ятьма платежами. Середня сума транзакції становить 165 доларів США, при цьому близько 10% нових підписників роблять аванс готівки своєю першою взаємодією.
Sezzle також планує представити продукт ощадного рахунку, але відкладе його доти, доки компанія не почне самостійно керувати своїм банком, сказав Йоакім.