Американська корпорація Abbott (ABT.N), що має головний офіс в Іллінойсі, має намір купити американського виробника діагностики ракових захворювань Exact Sciences (EXAS.O), чия штаб-квартира знаходиться в Мілуокі, в рамках операції загальною сумою до $23 млрд, включно з борговими зобов’язаннями. Дане придбання стане одним з найбільших за майже десять років для Abbott і надасть можливість фірмі вийти на ринок діагностики онкології, який стрімко розвивається.
Угода, про яку було оголошено в четвер, додасть до діагностичного портфеля Abbott ключовий тест Exact на колоректальний рак Cologuard і тест раннього виявлення раку грудей Oncotype DX, що допоможе компенсувати зменшення доходів від тестів Abbott на COVID-19. Abbott сплатить $105 за цінний папір готівкою, що представляє собою приблизно 22%-ву надбавку до останньої біржової ціни закриття акцій Exact. Акції Exact піднялися майже на 18% до $101,5, в той час як акції Abbott впали приблизно на 1%.
Експерти відмічають, що пропозиція оцінює Exact на рівні, якого компанія не досягала з 2023 року, викликаючи питання щодо значної премії та стратегічної обґрунтованості угоди, оскільки Abbott не володіє розвиненим онкологічним напрямком, який міг би використовувати діагностику Exact.
Угода оцінює цінні папери Exact приблизно в $21 млрд і включає поглинання чистого боргу компанії, оціненого в $1,8 млрд.
«Ціна купівлі виглядає дещо завищеною, ніж очікував фінансовий ринок, але я схильний довіряти Abbott, враховуючи їхню історію ефективного розподілу капіталу», — зауважив Джеймс Харлоу, головний віцепрезидент Novare Capital Management. Abbott підкреслила, що міжнародна експансія є головним пріоритетом, оскільки значна частина прибутків Exact надходить з Америки.
Компанія планує розширити доступ до тестів Exact до рівня, при якому вони зможуть отримувати широке покриття компенсацій, заявив виконавчий директор Abbott Роберт Форд.
Прогнозується, що цього року Exact принесе більше $3 млрд доходу, що збільшить сукупні продажі Abbott у сегменті діагностики до понад $12 млрд на рік. Діагностичний сегмент Abbott у 2024 фінансовому році продемонстрував продажі на рівні $9,34 млрд, що на 6,5% менше показника минулого року.
Компанія прогнозує, що операція призведе до зменшення прибутку на 20 центів на акцію у 2026 році та на 16 центів у 2027 році, з поверненням двозначного збільшення прибутковості у 2027 році. Завершення операції очікується у другому кварталі 2026 року.
«Враховуючи конкурентне оточення, ми не передбачаємо значних регуляторних перепон», — зазначив аналітик RBC Шагун Сінгх.
Джерело: reuters