Майкл Беррі, відомий завдяки фільму “Гра на пониження” (The Big Short), переключив свою увагу з води на вино.
Беррі, який прославився інвестиціями у водний сектор, передбачивши крах бульбашки на ринку нерухомості США у середині 2000-х, пояснив причини своєї ставки на вишукані вина у дописі на платформі Substack. Він зазначив, що вишукані вина можуть стати “чудовим диверсифікатором” для портфелів інвесторів.
На думку Беррі, “практично кожен випадок вишуканого вина, що зберігається на лондонському складі, може бути короткою позицією за доларом США, глобальною хеджуванням проти фіатних валют та захистом від вразливості світових фінансових систем до різних “пекельних сценаріїв”, спричинених майбутніми ітераціями штучного інтелекту та квантових обчислень”.
Він вважає, що якщо нові технології стануть загрозою для цифрової фінансової системи, долар США “може прискорити свою триваючу втрату статусу резервної валюти на користь реальних активів”.
Вишукані вина, зокрема, можуть виграти від цього, оскільки індекс Liv-ex Fine Wine 100 демонструє негативну кореляцію з індексом долара США за п’ятирічні періоди. Беррі також зазначив, що ці вина можуть слугувати хеджуванням проти “колосальної катастрофи”, яку він прогнозує для долара протягом наступних 5-10 років, коли “настане час розплачуватися за фіскальну безвідповідальність”.
Це зауваження стосується державного боргу США, який майже подвоївся з 2010 року, досягнувши рекордних 40 трильйонів доларів, а також видатків на обслуговування боргу, які становлять понад 1 трильйон доларів із приблизно 7 трильйонів доларів річного бюджету.
Обґрунтування
Беррі пояснив, що вишукані вина мають унікальні характеристики та обмежений термін придатності, тому “кожна пляшка вина, спожита будь-де на Землі, назавжди зменшує запаси цього конкретного активу”.
“Знищення пропозиції є одночасним і є бичачою динамікою пропозиції, яку не можуть відтворити спиртні напої, годинники чи мистецтво”, – додав він.
Найкращі вина, такі як Pétrus, Margaux та Mouton Rothschild, орієнтовані на надбагатих клієнтів, що забезпечує “стійкий попит у добрі та погані часи”. Однак, висока ціна таких вин обмежує коло інвесторів, які можуть витрачати п’ятизначні суми на вино, при цьому воно становитиме не більше 10% їхнього портфеля.
«Коли я керував грошима, інвестори просили мене поділитися будь-якими альтернативними інвестиціями, які мені подобаються або які я можу підтримати. Тепер я можу поділитися ними з вами. Вони трапляються нечасто.»
– Майкл Беррі
Беррі, як інвестор-валютний аналітик, вважає, що зараз слушний час для інвестування у вишукані вина, оскільки їхні ціни впали приблизно на 25-30% від піку в жовтні 2022 року.
Він також підкреслив привабливість можливості придбати виняткові вина для власного споживання або для подарунків.
Крім того, Беррі наголосив на “надійній цінності витриманого вишуканого вина в умовах можливої епохальної технологічної зміни парадигми, що супроводжується зниженням статусу долара як резервної валюти”.
Беррі посилається на дослідження, яке показало, що вишукані вина приносили щорічну чисту реальну прибутковість 4,1% в період з 1900 по 2012 рік. Він вважає, що сьогоднішні інвестори можуть примножити свої кошти в чотири-п’ять разів протягом наступних 20 років, купуючи на знеціненому ринку і потенційно виграючи від ослаблення долара.
Він також виявив, що європейські вишукані вина майже не мають кореляції з індексом S&P 500 за останні 25 років, що робить їх “майже ідеальним диверсифікатором”, який з часом демонструє схожу динаміку з американським фондовим ринком.
Проте, він закликав читачів “чекати найкращих вин за найкращими цінами”, зазначивши, що цього року він розглянув близько 700 вин, але придбав лише близько 40.
Беррі вважає, що вишукані вина, разом з іншими реальними активами, такими як золото та нерухомість, привабливі для нього “з огляду на майбутнє, як фінансове, так і технологічне”.