Valley National Bank придбає Чиказький банк за $247 млн
Придбання Providence Bank & Trust надасть регіональному банку з активами на $66 мільярдів мережу відділень на ринку, де він наразі має лише один комерційний офіс.
Dive Brief:
- Valley National Bancorp, що базується в Моррістауні, Нью-Джерсі, досяг угоди про придбання Providence Financial Corp., материнської компанії Providence Bank & Trust, розташованої в Саут-Холланді, Іллінойс. Угода, що передбачає оплату готівкою та акціями, оцінюється в $247 мільйонів, повідомили компанії у вівторок.
- Providence, яка має активи на $1.6 мільярда, депозити на $1.3 мільярда, кредити на $1.1 мільярда та активи під управлінням на $800 мільйонів, має 14 відділень у Чикаго та його передмістях, а також кілька філій на північному заході Індіани.
- Очікується, що угода буде завершена на початку 2027 року.
Dive Insight:
Valley, що має близько 220 відділень у Нью-Джерсі, Нью-Йорку, Флориді, Алабамі та Каліфорнії, вийшов на чиказький ринок у 2022 році через придбання Bank Leumi USA. Угода з Providence надасть Valley, що має активи на $66 мільярдів, мережу відділень на цьому ринку, де до цього часу регіональний банк мав лише один комерційний офіс.
Valley заявив, що придбання Providence є продовженням його недавніх інвестицій для стимулювання зростання роздрібної торгівлі та малого бізнесу. Providence, заснований у 2004 році, має коефіцієнт кредитування до депозитів 81% та вартість депозитів 1.49% станом на другий квартал, згідно з презентацією для інвесторів.
«Придбання Providence безпосередньо відповідає нашим стратегічним пріоритетам щодо посилення нашої основної бази фінансування, диверсифікації нашого кредитного портфеля та стимулювання комісійних доходів», — заявив генеральний директор Valley Іра Роббінс у релізі. «Консервативна кредитна культура Providence та підхід, заснований на особистих стосунках, чудово узгоджуються з ціннісною пропозицією самого Valley».
Стівен Ван Друнен, президент і генеральний директор Providence, стане президентом ринку Valley в Чикаголенді. У Valley Ван Друнен та команда Providence «продовжуватимуть стимулювати зростання на ринку Чикаголенду, який вони так добре знають», — зазначив Роббінс.
Відділення Providence стануть відділеннями Valley Bank після завершення угоди, повідомив Providence у повідомленні на своєму вебсайті. Ван Друнен заявив, що злиття дозволить банку пропонувати своїм клієнтам більше продуктів і послуг.
«Інвестиції, які Valley зробив у своїх людей, інфраструктуру та культуру, дозволяють нам надавати значні переваги для наших клієнтів та спільнот», — сказав Ван Друнен у релізі. «Наші клієнти отримають доступ до розширеного спектру фінансових рішень, продовжуючи отримувати оперативне обслуговування, засноване на стосунках, та місцеве керівництво, до яких вони звикли від Providence Bank & Trust».
Згідно з прес-релізом, відповідно до умов запропонованої угоди, акціонери Providence отримають 4.3854 акції Valley та $21.47 готівкою за кожну акцію Providence, якою вони володіють. Вартість угоди базується на ціні закриття акцій Valley у розмірі $14.10 в понеділок.
Угода оцінюється в 1.45 рази від сукупної балансової вартості і, як очікується, збільшить прибуток Valley приблизно на 2%, згідно з презентацією. Придбання Providence, як очікується, зменшить сукупну балансову вартість Valley менш ніж на 1% на момент закриття угоди, з періодом відшкодування менше трьох років, заявив кредитор.
«Стратегічно, придбання прискорює розширення Valley в Чикаго та доповнює його існуючу присутність у середньоринковому комерційному сегменті привабливим роздрібним/малим бізнес-підрозділом Providence та базою низьковартісних основних депозитів», — написав у вівторок аналітик J.P. Morgan Securities Ентоні Еліан. «Ми вважаємо цю невелику угоду дуже прийнятною, оскільки вона не впливає на профіль органічного зростання Valley».