Ключові критерії вибору стартапів для інвестування

ІнвестуванняРаніше суми, що вкладалися в стартапи, сягали десятків, а то й сотень тисяч доларів. Однак зараз цей процес суттєво спростився: сьогодні достатньо значно меншого капіталу, при цьому потенційний дохід залишається незмінним.Про те, як українці можуть почати інвестувати в технологічні стартапи, маючи від 5 тис. доларів, розповіла виконавча директорка ангельського синдикату Iclub, Анна Магєра, під час Invest Fest.На початку виступу спікерка навела приклади таких технологічних гігантів, як Google, Facebook/Meta та OpenAI, які свого часу стартували як венчурні стартапи. Інвестори, які надали підтримку цим компаніям на ранніх стадіях, зрештою отримали значні прибутки. Зокрема, Магєра згадала інвестора, який колись вклав у Google $100 тис. За її словами, ця інвестиція пізніше принесла йому мільйонні доходи.Як підкреслила експертка, ключовим аспектом венчурного інвестування є здатність знаходити компанії з високим потенціалом розвитку та коректно оцінювати їхні перспективи.Відповідаючи на запитання про можливість інвестування у венчурні стартапи з $5 тис. сьогодні, Магєра зазначила, що завдяки інвестиційним клубам та синдикатам цей процес став значно доступнішим. Якщо раніше доступ до венчурних інвестицій був переважно обмежений, а мінімальний чек міг становити близько $1 млн, то тепер через професійні фонди можна інвестувати від $5−10 тис.Як приклад, спікерка навела п’ять синдикатів, які у 2025 році сумарно інвестували $30 млн.

Джерело: Invest FestСтворення портфелю — це, мабуть, найважливіший аспект, за словами Магєри. Найбільшою помилкою для новачків є вкладення коштів лише в 1-2 стартапи. Спікерка зазначила, що у венчурному інвестуванні діють інші математичні принципи:

50% стартапів не повертають вкладені кошти;
30-40% повертають лише частину інвестицій;
10-20% приносять основний прибуток.

Таким чином, як наголосила виконавча директорка ангельського синдикату Iclub, для формування портфелю важливі два фактори: ретельний аналіз стартапу (due diligence) та диверсифікація.

Як правильно диверсифікувати інвестиційний портфель

Ключові принципи диверсифікації, за словами Магєри, включають:

10-20+ угод протягом 3-5 років;
5-10 тис. доларів на одну угоду;
не більше 5-7% від загального капіталу в одну угоду;
виділення 10-15% на ризикові активи, які потенційно можуть принести значно вищий дохід;
фокусування не на окремому стартапі, а на портфелі загалом;
секторальна диверсифікація;
географічна диверсифікація (розгляд нових ринків);
регулярність інвестування.

Щодо критеріїв відбору стартапів для інвестування, Магєра виділяє три основні: команда, ринок та продукт/технологія. Проте найвагомішим фактором, на який слід звертати першочергову увагу, є саме команда.

П’ять помилок, які можуть коштувати вам грошей: інвестиційний радник про типові прорахунки

Стосовно ризиків венчурного інвестування, експертка виділила кілька ключових моментів:

існує ймовірність неповернення частини інвестицій. До цього ризику слід бути готовим заздалегідь;
тривалий горизонт інвестування. У середньому варто розраховувати на 5-10 років;
низька ліквідність. Швидко вийти з інвестиції та повернути вкладені кошти може бути складно.

Якщо ви все ж вирішили інвестувати у стартап, фахівчиня радить дотримуватися таких принципів:

інвестуйте портфелем, а не робіть ставку на одну компанію;
мисліть довгостроково та будьте готові чекати на результат;
інвестуйте лише ті кошти, якими готові ризикувати;
навчайтеся на кожній угоді та аналізуйте результати попередніх інвестицій;
працюйте з досвідченими партнерами, які допоможуть оцінювати стартапи та пов’язані ризики.