Нацбанк модернізує відсоткову політику: нововведення з 7 серпня

Оновлення процентної політикиНаціональний банк України ініціює вдосконалення операційного устрою процентного регулювання. Його стратегічна мета полягає в пожвавленні грошового ринку, формуванні надійних ринкових орієнтирів вартості капіталу та посиленні дієвості монетарної трансмісії задля забезпечення стабільності цін.Про це інформує Національний банк України.

Які зміни набирають чинності з 7 серпня

Перший етап трансформації розпочинається 7 серпня 2026 року.З цієї дати НБУ запровадить корективи у механізм проведення операцій з тримісячними депозитними сертифікатами обмеженого доступу. Замість повного задоволення запитів банківських установ, регулятор буде проводити процентні аукціони з попередньо оголошеним обсягом розміщення цього інструменту кожні два тижні.Депозит — це ваша фінансова подушка безпеки. Маємо декілька досить цікавих варіантів у нашому каталозі — за посиланням.НБУ визначатиме обсяги процентних аукціонів, фокусуючись на збереженні привабливості інструментів у гривні та стимулюванні банків до конкуренції за вкладників.Можливості банків розміщувати ліквідні кошти у тримісячних депозитних сертифікатах і надалі залежатимуть від їхньої активності на ринку строкових гривневих депозитів фізичних осіб.Реальні обсяги розміщення будуть встановлюватися за підсумками аукціонів, що мотивуватиме банки до більш активної роботи з власною ліквідністю.

Причини зміни операційного дизайну НБУ

У Нацбанку зауважують, що нинішній операційний дизайн процентної політики, запроваджений у 2023 році, сприяв підвищенню ефективності процентної трансмісії та посиленню ролі облікової ставки у формуванні фінансових умов.Зокрема, він допоміг стимулювати конкуренцію між банками за вкладників та забезпечити привабливість гривневих інструментів для заощаджень. Якщо у 2022 році середня дохідність строкових депозитів у банках коливалася від 9% до 12%, то у липні 2026 року вона перевищує 14% при нижчому рівні облікової ставки НБУ. Вкладення населення у строкові гривневі депозити демонструють стабільне зростання: з початку 2026 року приріст становив майже 10%, а з початку повномасштабного вторгнення вкладення подвоїлися.

Зростання попиту на іпотеку та кредити: прогнози банків на третій квартал 2026 року

Активізація конкуренції банків за вкладників сприяла підвищенню схильності українців до збереження коштів у гривні. Строкові гривневі депозити та державні облігації стали більш зрозумілими інструментами для населення, зокрема, вкладення українців у гривневі ОВДП з початку 2026 року зросли в 1,5 рази, а з початку повномасштабного вторгнення — майже у 8 разів.На тлі таких якісних змін, а також швидкого розвитку кредитування, окремі налаштування чинного дизайну почали втрачати свою актуальність та обмежувати як зростання сигнальної ролі облікової ставки, так і стимули для розвитку грошового ринку. З огляду на це, НБУ вирішив розпочати поступове оновлення операційного дизайну, посилюючи його ринкову спрямованість без загрози для привабливості гривневих інструментів, стабільності валютного ринку та контрольованості інфляційних процесів.Кожен наступний етап трансформації операційного дизайну буде спиратися на результати попереднього. НБУ аналізуватиме вплив змін на грошовий ринок, ставки за депозитами, попит на гривневі активи, ефективність процентної трансмісії та загальні монетарні умови. За необхідності параметри операційного дизайну можуть бути скориговані.

Готівковий кредит чи кредитна картка: що обрати

Нагадаємо, раніше Finance.ua повідомляв, що правління Національного банку України ухвалило рішення підвищити облікову ставку до 15,5% з урахуванням стійкого посилення фундаментального цінового тиску та помітнішого прискорення загальної інфляції до кінця року.Підвищення облікової ставки спрямоване на збереження привабливості гривневих активів, стабільності валютного ринку та контрольованості інфляційних очікувань, що дозволить вже у 2027 році повернути інфляцію на траєкторію сповільнення до цільового показника 5%. НБУ готовий і надалі застосовувати монетарний інструментарій, зокрема додатково посилювати процентну політику для стримування цінового тиску.