Світові фінансові платформи 6 лютого перейшли до підйому. Напередодні значні розпродажі спричинили стан перепроданості акцій, цифрових валют та сировинних продуктів. Біткоїн піднявся до відмітки $70 тис. Американські фондові індекси, золото та срібло теж продемонстрували позитивну тенденцію. Головними чинниками стали технічні придбання та тимчасове зменшення макроекономічних страхів інвесторів.
Нинішній підйом викликаний скоріше завершенням фази активного зменшення кредитних коштів, ніж фундаментальними змінами.
Технічні межі та поштовх до підйому
Пожвавлення почалося після того, як котирування основних активів залишились на важливих рівнях підтримки. Індекс S&P 500 доторкнувся до 100-денного ковзного середнього значення. За цим показником зазвичай спостерігають системні трейдери. Досягнення цієї межі ініціювало автоматичні придбання з боку фондів, які роблять ребалансування ризиків після декількох сесій активного продажу.
Графік S&P 500. Джерело: Google Finance
Біткоїн показав аналогічну модель поведінки. Після нетривалого падіння до $60 тис. актив почав стрімко зростати в ціні. Це сталося на тлі сповільнення примусових ліквідацій та стабілізації ставок фінансування. Відсутність подальшого тиску з боку маржинальних позицій дозволила покупцям на спотовому ринку нормалізувати ситуацію.
Графік ціни біткоїну. Джерело: CoinGecko
Зменшення тиску за рахунок скорочення кредитних коштів
Попередня хвиля розпродажів призвела до очищення ринків від надмірного кредитного плеча. У сегменті деривативів спостерігався значний перекіс у бік довгих позицій. Така ситуація посилювала зниження під час проби основних меж. До 6 лютого основну частину подібних позицій було закрито.
Отже, тиск з боку продавців відчутно ослаб. При зменшенні кількості вимог щодо внесення забезпечення (маржин-колів) ціни змогли збільшитися навіть без появи нових каталізаторів.
На графіку видно, як обсяг кредитних коштів збільшувався протягом січня. Потім відбулося його різке зменшення на початку лютого. Після цього очищення примусовий продаж зупинився. Це дало змогу ринку відновитись незважаючи на відсутність нових позитивних новин.
Оцінка співвідношення кредитних коштів на всіх біржах біткоїна. Джерело: CryptoQuant
Вплив макроекономічних даних
Макроекономічна статистика США також сприяла стабілізації настроїв. Опубліковані 6 лютого дані щодо споживчої довіри виявилися вищими за прогнози і досягли найвищого рівня за останні півроку. Ці показники не гарантують впевненого зростання економіки. Проте вони зменшують ризик її швидкого погіршення.
Ринок облігацій відреагував на новини збільшенням ймовірності зниження процентної ставки Федеральної резервної системи у найближчому майбутньому. Це призвело до пом’якшення фінансових умов та підтримало ризикові активи.
Золото та срібло також повернули свої позиції. Ця динаміка підтвердила, що недавній спад був спричинений нестачею ліквідності, а не відмовою інвесторів від захисних інструментів. Слабкий долар та пошук вигідних цін для входу в активи додатково підтримали рух вгору.
Графік ціни золота за останній тиждень. Джерело: TradingView
Технічний відскок без ознак зміни тренду
Пожвавлення 6 лютого має характер технічного відскоку. Воно обумовлене станом перепроданості та зменшенням обсягів позикового капіталу. Проте нинішня ситуація ще не підтверджує остаточного розвороту глобального тренду.
Ринки, як і раніше, вкрай чутливі до умов ліквідності та очікувань за процентними ставками. Волатильність, найімовірніше, збережеться. Інвесторам необхідно враховувати ризики в умовах загального посилення фінансового середовища.
The post Курс біткоїну повернувся до $70 тис. на тлі макростатистики США appeared first on BeInCrypto.