Зниження ціни біткоїна змінило розстановку сил на ринку: вкладення в його падіння зараз так само активно використовуються, як і вкладення в його швидке подорожчання до позначки понад 100 000 доларів.
За відомостями CoinDesk, провідна криптовалюта за обсягом ринкової капіталізації втратила приблизно 10% своєї вартості на цьому тижні, опустившись до 9-місячного мінімуму, тобто нижче 78 000 доларів. Раптове здешевлення змушує інвесторів енергійно купувати опціони пут – деривативні контракти, які захищають від можливого зниження ціни біткоїна, подібно до того, як страховка на здоров’я покриває медичні витрати у разі захворювання.
Відповідно, доларова цінність активних контрактів пут-опціонів на біткоїн на рівні 75 000 доларів, що торгуються на Deribit, тепер дорівнює 1 159 000 000 доларів, що майже дорівнює так званому умовному відкритому інтересу в 1 168 000 000 доларів, що заблокований в опціонах кол. Deribit є найбільшою у світі біржею крипто-опціонів за обсягом торгів та відкритим інтересом. Один контракт відповідає 1 $BTC .
Інакше кажучи, опціон пут на 75 000 доларів, який є ставкою на те, що ринкова ціна біткоїна опуститься нижче цього рівня, настільки ж популярний, як і опціон кол на 100 000 доларів, який був домінуючим на ринку протягом кількох тижнів. Останній є вкладенням в те, що ціни піднімуться до шестизначних значень.
«За останні дві доби спостерігалося різке збільшення придбань опціонів пут (чутливість досягла піку), саме в той момент, коли ринкова ціна $BTC впала з 88 000 до 75 000. Трейдери, хеджери або фонди, що працюють з опціонами, точно передбачили ці цінові діапазони. GravitySucks у своєму повідомленні в X.
Активність по опціонах пут переважає активність по опціонах кол. Джерело: Deribit.
Незважаючи на те, що опціон пут з ціною виконання 75 000 доларів є найпоширенішою стратегією зниження, помітний відкритий інтерес також присутній за опціонами пут з цінами виконання 70 000, 80 000 і 85 000 доларів, в той час як по опціонах кол з більш високими цінами відсутня значна активність.
Це значно відрізняється від тенденції, що спостерігалася після перемоги президента Дональда Трампа, коли опціони кол з вищими цінами виконання постійно привертали більше уваги, ніж опціони пут з нижчими цінами виконання. Попередня позиція зростання, ймовірно, була викликана надіями на стрімке зростання вартості активів після того, як Трамп реалізує свої передвиборчі обіцянки щодо прокриптовалютного регулювання.
Хоча адміністрація Трампа виконала велику частину цих обіцянок, підвищення ціни $BTC все ж таки зійшло нанівець. Позначку в 120 000 доларів було досягнуто на початку жовтня, і з того часу спостерігається спад. Крім макроекономічного тиску, ситуацію, можливо, погіршила затримка в затвердженні законопроекту про структуру криптовалютного ринку.