Американські біткоїн-ETF зафіксували відтік у $1,72 млрд протягом п’яти послідовних торгових сесій, подовжуючи негативну динаміку на тлі погіршення настроїв на крипторинку.
Рух капіталу в біткоїн-ETF Сполучених Штатів. Джерело: Farside Investors
23 січня спотові біткоїн-ETF продемонстрували чистий відтік у $103,5 млн, ставши п’ятим днем підряд з відпливом грошових коштів. Серія розпочалась 16 січня, і за весь період, враховуючи скорочений на день торговий тиждень через День Мартіна Лютера Кінга, сукупний відтік склав приблизно $1,72 млрд, згідно з відомостями Farside.
Біткоїн не піднімався вище психологічно значущої відмітки $100 000 з 13 листопада. Учасники ринку ретельно моніторять потік капіталу в спотові біткоїн-ETF, щоб оцінити настрій роздрібних інвесторів та знайти сигнали щодо можливого напряму тренду головної криптовалюти найближчими тижнями.
Індикатор страху досяг крайніх значень
Зменшення інтересу до біткоїн-ETF відбувається на тлі загального падіння настроїв на крипторинку. Індекс страху та жадібності, що оцінює загальні настрої на криптовалютному ринку, перебуває у зоні “надзвичайного страху” на рівні 25 пунктів, починаючи з 21 січня.
24 січня платформа криптоаналітики Santiment заявила у звіті, що криптовалютний ринок знаходиться “у фазі невизначеності”.
“Роздрібні трейдери прямують до виходу, в той час, як фінанси та увага переходять до більш консервативних активів”, – відзначили в Santiment.
“Разом з тим, менш виразні сигнали, як-от розподіл пропозиції та відсутність публічного обговорення, вказують на формування дна”, – додали аналітики. «Найкращим рішенням, напевно, буде витримка».
Підвищення цін на метали тисне на настрої
Тим часом, засновник компанії глобальних макроекономічних досліджень The Bitcoin Layer Нік Бхатія (Nik Bhatia) повідомив у соціальній мережі X, що погіршення настроїв може бути частково викликане недавнім зростанням вартості металів.
“При вартості золота $5000 за унцію і срібла $100, настрої щодо біткоїну настільки песимістичні через те, що він залишився осторонь ралі металів, що це майже нагадує ведмежі настрої часів падіння FTX при біткоїні по $17 000”, – написав Бхаті.
“Я залишаюся оптимістом, але це важкий оптимізм – коли домінує страх і потрібно його перемагати”, – додав аналітик.
Погляд ІІ
З позиції машинного аналізу даних поточний відтік з біткоін-ETF показує типову кореляцію з циклами монетарної політики ФРС. Історія свідчить, що п’ятиденні серії відтоку $1+ млрд відбувалися тричі з моменту запуску ETF — кожного разу на тлі очікувань змін у відсотковій політиці. Парадокс полягає в тому, що у періоди «надзвичайного страху» інституційні інвестори часто формують довгострокові позиції, використовуючи роздрібну паніку як точку входу.
Аналіз виявляє цікаву деталь: одночасне зростання золота та срібла при зниженні криптовалютного сентименту відтворює патерн 2022 року, коли інфляційні очікування змушували капітал переміщатися до традиційних захисних активів. Машинне порівняння історичних даних показує, що подібні зміни настроїв тривають в середньому 3-4 тижні, після чого відбувається капітуляція, або різкий відскок. Який сценарій реалізується цього разу, покаже лютий.