Ціна акцій Kenvue підскочила на 18% під час ранкових торгів, водночас цінні папери Kimberly-Clark зменшилися на 12,5%. Власники акцій Kenvue одержать $21,01 на акцію готівкою та в акціях, що становить премію в 46,2% до попередньої кінцевої ціни.
Ця операція стане найбільшим об’єднанням та поглинанням в американському секторі споживчих товарів на даний момент.
Kimberly-Clark придбає колишній підрозділ Johnson & Johnson після періоду складнощів для Kenvue, включно зі зміною виконавчого директора у липні та публічною критикою від екс-президента Дональда Трампа, який стверджував, що медикамент Tylenol викликає аутизм — думка, яка не має наукових підстав.
Після заяв Трампа у вересні вартість акцій підприємства різко знизилася. Минулого тижня держсекретар охорони здоров’я США Роберт Ф. Кеннеді-молодший заявив, що підтверджень цим заявам недостатньо.
Окрім вірогідних судових процесів, пов’язаних з Tylenol, Kenvue також має справу з позовами, що стосуються звинувачень у тому, що її дитяча присипка провокує онкологію, що додатково зменшило довіру інвесторів.
Разом із тим, Kimberly-Clark повідомила, що очікує близько $2,1 млрд щорічної економії на витратах після об’єднання, завершення якого заплановано на другу половину 2026 року.
Злита компанія, з торговими марками Neutrogena, Huggies і Kleenex, стане одним із найбільших виробників товарів для здоров’я та гігієни з загальним річним доходом приблизно $32 млрд.
За словами аналітика RBC Capital Markets Ніка Моді, домовленість, хоча й передбачалася, відбулася швидше, ніж очікувалося, з огляду на несприятливе інформаційне тло навколо судових і регуляторних проблем Kenvue.
«Ми вважаємо, що можливості Kimberly-Clark є більш розвиненими, ніж у Kenvue, — це допоможе покращити результативність брендів», — сказав Моді, додавши, що інвесторам потрібен буде час, щоб оцінити довгострокові наслідки операції.
Інсайдери, обізнані з питанням, повідомили Reuters у червні, що стратегічний аналіз діяльності Kenvue міг включати продаж або розділення компанії, яку було виокремлено з Johnson & Johnson у 2023 році.
Акціонери Kenvue отримають $3,50 готівкою та 0,15 акції Kimberly-Clark за кожну акцію Kenvue. Це еквівалентно ринковій капіталізації в $40,32 млрд, згідно з оцінками Reuters.
Відповідно до нормативних документів, кожна зі сторін буде змушена виплатити $1,12 млрд компенсації у випадку зриву домовленості.
Після завершення злиття виконавчий директор Kimberly-Clark Майк Сю стане головним виконавчим директором і очолить раду директорів інтегрованої компанії. Kimberly-Clark заявила, що отримала гарантоване фінансування від JPMorgan Chase Bank і має намір профінансувати придбання Kenvue за допомогою комбінації наявних коштів і залучення позикових коштів.
Джерело: reuters